Chapitre 02 · Comment fonctionne l'argent

Les deux euros que tu ignores

6 min

Tu entres au milieu d'un parcours

Ce chapitre s'appuie sur ceux qui le précèdent. Tu peux le lire maintenant, mais il ne comptera pas dans ta progression tant que les précédents ne sont pas terminés.

Chapitre

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Nicolas vient de virer 200 000 € pour acheter sa maison. Sauf qu'aucune liasse de 200 000 € n'a bougé d'une banque à l'autre. Et pourtant, Mme Michu a bien reçu son virement. Comment c'est possible ?

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Nicolas est content puisqu'il a reçu 200 000 €, prêtés par sa banque pour l'achat d'une résidence principale. Cet argent ne va pas rester très longtemps sur le compte de Nicolas : il va payer la vendeuse de la maison, Mme Michu. Et que se passe-t-il si le compte de Mme Michu est dans une autre banque ?

Et que se passe-t-il si le compte de Mme Michu est dans une autre banque ?

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C'est là qu'intervient le mécanisme de compensation interbancaire. Attends, ne pars pas ! Je vais tout t'expliquer, de manière très simple et concrète.

Avant d'aller plus loin, il faut comprendre qu'il existe deux types d'argent qui ne circulent jamais dans le même tuyau :

Les deux types de monnaie : celle que l'on utilise et celle réservée aux Banques

Quand on paie nos courses, notre essence, notre shopping ou encore quand on achète quelques cryptos parce qu'on ne sait jamais…

Les billets dans ton portefeuille en font partie. Mais le gros morceau, ce sont les réserves : la monnaie que les banques commerciales utilisent entre elles pour régler leurs dettes mutuelles.

Nous verrons juste après comment elles utilisent cet argent M0 pour régler leurs dettes nettes issues de toutes les transactions M2 de la journée.

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Imagine maintenant des millions de virements en monnaie M2 chaque jour entre les banques.

À fréquence régulière (par exemple, en fin de journée), les banques font le total de ce qu'elles se doivent mutuellement : c'est la compensation⁠(opens in a new tab). Puis elles règlent uniquement la différence nette (le solde) en monnaie M0 : c'est le règlement⁠(opens in a new tab). C'est ça, la compensation interbancaire.

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Cela te parait abstrait ? Très bien, passons une fois de plus à la pratique !

Le mécanisme de compensation pour la transaction entre Nicolas et Mme Michu

Revenons à nos deux protagonistes M. Nicolas et Mme Michu.
Ça y est, Nicolas fait le virement de 200 000 € sur le compte bancaire de Mme Michu. Si tu as bien suivi, cette transaction correspond à la monnaie M2. Parfait.

On arrive en fin de journée, c'est l'heure des comptes : la banque de Nicolas doit 200 000 € à la banque de Mme Michu. Quelle monnaie va être utilisée ? Exact, la monnaie M0 !

On a simplifié : une seule transaction aujourd'hui. En vrai, c'est des millions de virements compensés, et seul le solde net change de mains. Mais la mécanique est identique.

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Maintenant, observons le bilan complet de la banque de Nicolas, cette fois avec tout ce qu'on avait laissé de côté : les réserves M0, les dettes envers la Banque Centrale, le capital propre. Note la dette de 200 000 € en M0 au passif.

Clique ci-dessous pour voir comment la banque utilise ses réserves M0 pour solder cette dette lors de la compensation.

BILAN COMPTABLE DE LA BANQUE DE NICOLAS

ACTIF	PASSIF
500 000 000 € (toutes les créances sur les clients, dont celle de Nicolas)	440 000 000 € (tous les dépôts des clients, sauf Nicolas qui a transféré son argent chez Mme Michu)
10 000 000 € (Réserves M0)	200 000 € (dette M0 envers la banque de Mme Michu)
	20 000 000 € (dette envers la Banque Centrale)
	49 800 000 € (capital propre)

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Tu viens encore de gratter une couche que la plupart des gens ne soupçonnent même pas. Et crois-moi, ça va servir pour la suite : .